對(duì)于一家上市公司來說，再融資的意義不言自明，一筆豐厚的資金，甚至能幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)“二次成長”。然而，由于股價(jià)波動(dòng)、政策等方面的不確定性，讓再融資實(shí)施起來并不容易。正因?yàn)榇耍┤斯煞?002639，前收盤價(jià)12.25元)無疑是幸運(yùn)的，在其再融資方案公布之時(shí)，“買單者”就已經(jīng)確定。

再融資4.34億元

在停牌數(shù)日之后，雪人股份披露了再融資方案。公司計(jì)劃以不低于10.84元/股的價(jià)格，發(fā)行不超過4000萬股。

雪人股份在公告中表示，本次融資總額不超過4.34億元，公司首先以自有資金收購長諾重工100%股權(quán)，收購?fù)瓿珊螅緮M將長諾重工現(xiàn)有土地、廠房用于實(shí)施壓縮冷凝機(jī)組項(xiàng)目，該項(xiàng)目總投資額為2.9億元，其余募集資金預(yù)計(jì)不超過1.44億元全部用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。而募集資金到位前，為盡快推動(dòng)項(xiàng)目的實(shí)施，公司可以根據(jù)項(xiàng)目的實(shí)際情況，以自籌資金先行投入，并在募集資金到位后予以置換。

公告顯示，長諾重工主要從事壓力容器制造、電廠脫硫設(shè)備制造、海洋工程船配套的水泥柜等制造、船舶舾裝件制作等業(yè)務(wù)。截至2014年4月，該公司資產(chǎn)總計(jì)為6362.66萬元，而2013年和今年1~4月凈利潤分別為131.32萬元和53.94萬元。據(jù)雪人股份預(yù)計(jì)，在項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后，營業(yè)收入(各年平均值)為8.68億元，企業(yè)凈利潤7921.30萬元。

雪人股份同時(shí)表示，本次非公開發(fā)行的核心項(xiàng)目使公司在原有制冰設(shè)備主營業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上，基于自有的高效節(jié)能制冷壓縮機(jī)設(shè)計(jì)生產(chǎn)技術(shù)，為我國第三方物流及鮮品產(chǎn)銷兩端冷鏈?zhǔn)袌?chǎng)提供整體系統(tǒng)設(shè)備及全部售后維護(hù)維修服務(wù)，有利于公司主營業(yè)務(wù)進(jìn)一步向冷鏈物流行業(yè)延伸，積極推進(jìn)我國冷鏈物流設(shè)備行業(yè)的健康快速發(fā)展。

關(guān)聯(lián)方承擔(dān)股價(jià)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

實(shí)際上，雪人股份此次增發(fā)已經(jīng)找好了買家：公司實(shí)際控制人、董事長林汝捷攜資產(chǎn)管理參與認(rèn)購。

方案透露，此次參與認(rèn)購的雪人萬家資產(chǎn)管理計(jì)劃擬由林汝捷，以及股東陳勝、陳存忠、趙建光及鄭志樹、福建盈科創(chuàng)業(yè)投資有限公司等兩名其他投資者自籌資金1.08億元，并融資3.25億元，合計(jì)4.34億元，后交由萬家基金管理有限公司設(shè)立和管理。

需要特別指出的是，在雪人萬家資產(chǎn)管理計(jì)劃中，分為A級(jí)和B級(jí)投資者，其中，外部非關(guān)聯(lián)的3.25億資金投資方為A級(jí)投資者，林汝捷等自籌1.08億元資金相關(guān)方為B級(jí)投資者。而雪人萬家資產(chǎn)管理計(jì)劃存續(xù)期滿并清算時(shí)，計(jì)劃資產(chǎn)優(yōu)先償付全部A級(jí)份額認(rèn)購人的本金及收益，剩余部分歸B級(jí)份額認(rèn)購人所有，如全部計(jì)劃資產(chǎn)尚未補(bǔ)足對(duì)A級(jí)份額認(rèn)購人的本金及收益，則差額部分不再進(jìn)行補(bǔ)償。

也就是說，雪人股份董事長林汝捷等將承擔(dān)股價(jià)波動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)，而外部資金則享受穩(wěn)定的收益。當(dāng)然，如果股價(jià)大幅上漲的話，林汝捷等也將獲得更多的收益。